策略
第四届国家彩票牌照：监管手册
委员会的监管手册列出了我们对国家彩票的监管方法。
16. 条件18：财务和运营弹性
16.1本节提供了与条件18相关的指导，具体涉及：
- 与重大业务事项有关的条件18.6至18.8
- 关于赌博法变更或基本地理范围变更的条件18.20。
16.2请注意，第22节单独提供了与弹性保证声明相关的额外指导。
重大商业活动
16.3重大商业事件的定义见条件18.6，可能与股息支付、再融资或技术运营变更等相关。重大业务事件的定义受制于实质性阈值，这意味着它不太可能捕获作为普通业务过程一部分所做的决策。例如，批准股息支付的决定不一定构成重大商业事件；这将取决于根据条件18.6(a)和(b)，是否可以合理地预期对国家彩票、被许可方或被许可方子公司产生重大影响。
16.4条件18.6至18.8使我们能够进行干预，如果我们得出结论，重大商业事件将造成重大损害，或重大损害的风险，国家彩票的运营符合第四牌照。作为《不合格弹性保证声明》的一部分提供的信息要求以及我们可能要求的任何其他信息，是为了使我们能够进行该评估。
16.5本协议的目的并非阻止被许可方在正常业务过程中开展业务活动。在任何情况下，我们都必须根据我们的公法职责采取合理的行动——这意味着我们需要有充分的理由向被许可方寻求进一步的信息。
16.6对于条件18.6中可能构成“重大影响”的因素，我们故意没有设定具体的阈值。例如，根据条件18.6 (b)(i)，被许可方支付的股息水平，或向被许可方股东进行的任何其他形式的分配，如果可能产生“重大影响”，从而被归类为重大商业事件，将根据被许可方的整体财务和运营状况而有所不同。在某些年份，高比例的股息支付可能是合适的，风险较低，而在其他年份，可能风险较高，因此不合适。
16.7如果被许可方被要求向委员会提供与重大商业事件相关的不合格弹性保证声明，则被许可方有责任在向委员会提供之前向其董事会提交适当的证据以确保签署。
16.8以下说明了条件18.6至18.8将如何在第四届国家彩票许可证下应用。
重大业务事件流程如下：
步骤1：被许可方正在考虑一项商业活动，包括：
- 支付股息或任何其他形式的分配
- 再融资;或
- 技术操作的重大变更。
步骤2：在实施时或在未来两年内，是否合理地预期拟议的活动会对以下方面产生重大影响：
- 被许可方或任何被许可方子公司的运营或财务资源；和/或
- 持牌人是否有能力按照第四张国家彩票牌照经营国家彩票及其运营？
供被许可方连同其提供不合格弹性保证声明的能力一并考虑。我们将考虑不合格弹性保证声明的审查和/或我们要求的任何信息。
如果对“第二步”的回答是“否”，那么它就不是一个重要的商业事件。被许可方可以实现业务事件。
如果对“第二步”的回答是“是”，则继续“第三步”。
步骤3：被归类为重大商业事件，且被许可方必须通知我方。经被许可方通知，我方是否在不需要不合格弹性保证声明的情况下批准了重大业务事件？
如果对“步骤3”的回答为“是”，则被许可方可以实施该重大业务活动。
如果对“步骤3”的回答是“否”，则继续进行“步骤4”。
第4步：被许可方必须向我们提供一份不合格弹性保证声明，说明重大商业事件对被许可方的运营和财务资源以及国家彩票运营的影响。我们是否在20个工作日内提供进一步信息的请求？
如果对“第4步”的回答为“否”，则被许可方可以实施重大业务活动。
如果对“步骤4”的回答是“是”，则继续“步骤5”。
步骤5：我们可在收到不合格弹性保证声明后的20个工作日内要求提供有关重大业务事件的进一步信息。收到后，我方是否确认被许可方可以实施该重大业务活动？
如果对“第5步”的回答为“是”，则被许可方可以实施重大业务活动。
如果“第五步”的答案是“否”：继续“第六步”。
第6步：如果我们对被许可方提供的“不合格弹性保证声明”和进一步信息不满意，我们可能不提供被许可方可以实施业务活动的确认。这一行动将符合我们的法定职责。
赌博法的变化或基本地理范围的变化
16.9在考虑是否根据该法案第8条使用我们的权力更改、增加或删除许可证条件时，我们的法定职责和公法原则将适用于我们就是否应该使用这些权力以及如果应该使用，如何适当使用这些权力所做的任何决定。
16.10在不限制我们更广泛地使用这些第8条权力的情况下，我们预计，如果赌博法发生变化或基本地理范围发生变化，导致或合理可能导致对盈利能力产生重大影响，那么考虑行使这些权力（无论是应被许可方的要求还是以其他方式）可能是合适的。
16.11如果被许可方希望要求我们考虑根据第四个许可的条件18.20行使我们在《法案》第8条下的权力，我们将期望被许可方在相关变更后的12个月内提供证据，证明该变更已经或合理可能对盈利能力产生重大影响，即使被许可方已经或已经采取了一切可能避免该结果的措施。
16.12如果我们正在考虑根据《法案》第8条行使我们的权力，因为已经或合理可能导致对盈利能力产生重大影响的变化，我们希望在证据的基础上这样做，使我们确信对盈利能力的重大影响已经发生或将发生。
16.13如条件2.4至2.6所述，根据《法案》第8(3)(b)条，我们只能在获得被许可方同意的情况下对某些许可条件和定义进行修改。根据条件2.6，这包括附录5和附录5的附录1。然而，在导致或可能导致对盈利能力产生积极重大影响的有限情况下（赌博法的变更或基本地理范围的变化），我们可以在未经被许可方同意的情况下更改附表5和附录1至附表5，如果与条件18.20相关。
16.14如果我们根据法案第8条修改第四个许可，包括在条件2.7中概述的情况下，我们必须根据我们的法定职责和公法原则进行修改。
16.15条件18.20的存在并不妨碍被许可方要求我们考虑根据《赌博法》第8条行使我们在“赌博法变更或基本地理范围变更”未涵盖的事件方面的权力。我们会根据我们的整体监管方针，考虑我们的法定职责和公法（见第5条），考虑任何此类要求。
业务连续性
16.16条件18.3要求被许可方制定业务连续性计划，包括战略、政策、流程和程序。作为其中的一部分，我们希望被许可方制定计划，以应对由于剩余投资组合波动而导致信托中持有的储备不足以满足所需奖金支付的情况。
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最后更新：2025年2月18日
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